工信部向中國廣播電視網絡有限公司頒發《基礎電信業務經營許可證》的原因:推進三網融合,響應國務院號召:打破壟斷、互相準入、開放競爭。

三網融合在其推進的歷史進程中收到了國家層面的積極重視,出臺了很多的相關政策,但是我們從歷史中可以看到,受各部委利益博弈關系,進展一波多折,時間上一拖再拖,實際進展也非常有限。

我們認為,此次工信部向中國廣播電視網絡有限公司頒發《基礎電信業務經營許可證》的實際性意義有:1)中國廣電將成為中國第四大網絡運營商,可以積極發展寬帶業務。2)中國廣電可以建設移動通信基礎設施,為以后經營移動通信業務奠定基礎--假設中國廣電能夠經營移動通信業務,其700MH的頻段相比三大運營商具有顯著的優勢。

我們對這一事件的實際影響判斷:1)短期影響有限:由于目前三大運營商已經有成熟的寬帶網絡、豐富的運營經驗和龐大的市場份額,作為網絡差又缺錢的中國廣電而言,短期仍是難以撼動,對市場格局影響極其有限。2)長期不明朗:從長期看,國務院仍在積極推進三網融合,但是工信部和廣電的利益博弈難分高下,工信部下的運營商強在網絡和市場化,廣電強在行政權力,未來形勢并不明朗。3)幻想中國廣電成為中國的康卡斯特不現實:市場很多人可能因為這一事件幻想中國的廣電成為類似美國的康卡斯特,我們認為這不現實,因為中國的廣電運營商:(1)沒錢;(2)各地割據;(3)體制僵化;(4)網絡很差。

對設備商的影響:中國廣電勢必加強網絡的建設,廣電設備商將受益,建議關注:銀河電子、創維數字、數碼視訊、初靈信息等;需要的光通信設備商最受益:烽火通信、中天科技、亨通光電、通鼎互聯、永鼎股份等。