歡迎關注“創事記”的微信訂閱號：sinachuangshiji

文/零和 墨菲

支付行業從去年下半年開始，一路跌落谷底。

9月初，海南海島一卡通支付網絡有限公司牌照完成注銷，央行注銷支付牌照名單增至24家。

而在8月，25家支付企業收到央行罰單。

271張支付牌照，只剩下247張。而市面上牌照的價格，已飆升到20億。

最后的洗牌收官之戰，一觸即發。

01 支付命運

支付行業，風聲鶴唳。

“第24家牌照被吊銷了”，支付行業的資深從業者金源說，每個支付公司都高度緊張，等待著命運之劍的落下。

這其中，因為嚴重違規被注銷牌照的，有13家，占絕大多數。

“偽造、變造、隱匿數據等手段故意規避監管要求，或惡意拒絕、阻礙檢查監督的”，金源說，根據相關規定，說明這13家存在以上問題。

而在8月，共有25家第三方支付公司被罰，沒收非法所得及罰款共計418.23萬元。

曾經黃金一時的支付行業，進入最深的陣痛和洗牌期。

中國支付行業的起源，是2003年的阿里巴巴。

當時，阿里的淘寶，亟待解決一個問題：網購中的買賣雙方，相互不認識，如何構建信任？ 

阿里的解決辦法，是建立一個信用中介，買家先把錢打給中介，賣家發貨、買家確認后，中介再把錢打給賣家。

這個中介，就是買賣雙方信任橋梁。

一開始，阿里希望由銀行做這個中介，但被拒絕。無奈之下，阿里悄悄建立起自己的平臺——支付寶。

但很快，阿里將發現，支付寶所蘊含的生命力，遠超過一個“附屬品”。

支付寶，成為第一尾找到龍門方向的鯉魚。有了巨頭的示范，其他玩家恍然大悟，原來支付還能這么玩？

2005年，被稱為“商務支付年”。許多效仿支付寶模式的支付平臺，如雨后春筍，成百上千冒出。市面上出現千家平臺，有些兢兢業業，有些背靠大樹，有些則不懷好意。

這時候的支付行業，幾乎沒有門檻。其商業模式也極為簡單，注冊一家公司，然后用公司的名義，在各個銀行開一個賬戶，這就相當于打通了所有的銀行系統。

用戶只要在這個公司上開通一個支付賬號，錢就可以在各個銀行間流動。最瘋狂的時候，隨便一家小支付公司，就可以有幾個億、十幾億的錢在其間流通。

這樣的模式，離“非法集資”只有一線之隔，危險異常。政府一直沒有給支付機構一個“名分”，“非法集資”又如達摩斯之劍，隨時有夢斷之虞。

支付寶，也有這種擔憂。2010年底，支付寶用戶突破5.5億，服務的商家超過46萬，積壓100多億的資金。

馬云說：“阿里巴巴能讓我睡著覺，淘寶也能讓我睡著覺，支付寶讓我成天睡不著覺，因為隨時可能讓我進監獄”。

好在，監管開始提高行業門檻。2011年5月，支付寶等27家支付機構，獲得了第一批支付牌照。

在隨后的四年時間里，270家大大小小的支付機構，獲得了“通行證”。

可惜，支付行業卻不再是廣淼的藍海。這條河道曲折狹窄，逼仄的空間，根本容不下這么多玩家。

02 艱難求生

“支付行業，講究的是規模效益，交易量達到一定量級，才有利潤，否則，連人員成本都無法覆蓋”，蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言稱。

互聯網支付市場80%，被巨頭盤踞，線下收單則是銀聯的天下。

以支付寶為首的線上平臺和銀聯你來我往，拳打腳踢，其他中小機構只能干看著，撿些殘羹冷炙。

牌照業務范圍包括6大類，實際上，只有網絡支付、銀行卡收單兩項，才能掙錢。

玩法就是收取手續費。以線下收單為例，手續費長期按照7：2：1比例分成，發卡機構收取70%發卡行服務費、收單機構收取20%服務費，銀行卡清算機構收取10%網絡服務費。

也就是說，10塊錢，第三方支付機構只能拿到2塊。

支付是個薄利的行業，沒有形成規模效應的機構，很難盈利。

他們的對手——支付寶、財付通、銀行等巨頭，不僅不差錢，而且根本不靠手續費賺錢。

巨頭們看重的，是支付帶來的客戶、數據、資金沉淀，可以延伸征信、理財、信貸多條業務線。

根據央行抽樣數據表明：第三方支付機構中，交易額超過10000億元的有2家，其中盈利的2家；交易額在5000億~10000億的有5家，其中盈利的4家；交易額在1000億~5000億的有9家，其中盈利的9家；交易額在100億~1000億之間的有16家，其中盈利的10家；交易額在100億以下的有165家，其中盈利的僅51家。

可見，交易額在100億元以下的，盈利非常難。這些小支付公司活得如何？

“活得生不如死”，某支付公司的高管稱，現在他們的交易額只有60多億。

“60多億，我們的收入只能來自沉淀資金在銀行的利息，還不夠我們給銀行支付手續費和人員開支”，該高管稱，他們為了求生，開始了一些非法小動作。

二清，就是其中的頑疾。所謂“二清機構”，其實就是以前那些未拿到牌照的“支付大軍”，他們搖身一變，變成牌照大軍的“雇傭兵”，繼續干著原來的買賣。

二清機構類似外賣平臺的代理商，他們去和商戶打交道，安裝POS機，培訓業務員等。二清業務在一開始，主要是支付公司的代理商，不允許接觸客戶資金和銀行卡敏感信息，但后來，合規的代理商開始接觸客戶資金，變成了違規的“二清”機構，且愈演愈烈。

玩法就是，“二清”在某支付平臺上開通一個賬戶，直接在二清賬戶上進行清算。

“如此，就會出現三清、四清，就像項目的層層轉包，100塊錢的項目，90轉給二清，二清再80轉給三清，如此循環”，薛洪言稱，三清的玩法，就是直接在二清的賬戶上，再開一個賬戶，以此類推。

于是，線下拓展市場，就成了一場代理商之間的混戰。

有報道稱，2014年國內二清公司已經超過2000家，年交易規模高達上萬億元。

層層轉包，還不是二清機構最大危害處。

“我們為了活下去，曾經嘗試對接澳門的賭場資金，進行洗錢交易”，接受采訪的支付公司高管稱，他們和“二清”公司暗合，授意其去對接不明來路的資金。

“我們不得不做，因為其他支付機構都這么干，賭博、傳銷、貪污，越黑的錢，利潤越高”，該高管稱，因為最近政府監管收緊，導致很多支付機構不得不放棄黑色業務，“澳門賭業都大受影響”。

“市場就是一個劣幣驅逐良幣的過程”，薛洪言一針見血。

金融機構的反洗錢，一般是自己監控、上報的。但第三方支付公司，往往選擇避開銀聯清算，政府也監管不到其交易信息。

這些行為，已經從被動違規，升級為刑事犯罪。而套碼問題，也是常見的暗箱操作的手段。不同的商戶，MCC碼不同，手續費標準也不同。 

商戶分為餐娛、一般、民生、公益四大類，手續費率分別為1.25%、0.78%、0.38%，公益類商戶則只收取服務成本價。

很多第三方支付，通過偽造虛假商戶信息、切機等方式，將原本高手續費的商戶偽裝成低手續費的商戶，比如，將一家餐館套用三農的MCC碼，可以大幅降低刷卡費率。

好在監管及時出手，在去年9月6日頒發了新的政策，業內稱為“96費改”，把商戶類別取消，采取市場定價原則，大概費率維持在0.6%左右。這讓二清和套碼，都變得難以操作。 

監管將一個個黑灰產打掉，加劇了行業洗牌，讓小支付公司和非法經營的平臺，無處可逃。

03 牌照之戰

支付行業呈現出強烈“馬太效應”，強者越強，弱者越弱。

支付寶、微信支付，幾乎一統天下；而中小平臺，依舊在重壓下，掙扎于溫飽線。

小的平臺求生無望，只能寄希望于：賣掉支付牌照。

2015年3月，支付牌照停止發放。此后，就開始上演牌照大戰。

一家第三方支付公司牌照開價3600萬，討價還價后，最終以2800萬成交；2016年，恒大花了5.7億，收購集付通，曲線獲得支付牌照。

牌照中介羅晉透露，現在的牌照價格，已叫到了20億。

很多購買牌照者，都是巨頭公司，他們的生態閉環中，需要支付這一環。

因為支付必然牽涉到交易數據和用戶數據，巨頭公司可不想把核心數據外泄或與人共享。比如萬達和美團，可能都是出于這一考慮。

“大很多支付牌照只有地區和部分業務許可，真正有網絡支付等權限的全牌照，大概也就20-30張，現在大部分都已安家，剩下流通的大概只有兩三張，價格才會水漲船高”，羅晉稱。

目前，市場上擁有支付牌照的公司還有247家，依然遠超市場需求。

“監管以后肯定是不會再放開牌照的申請了”，薛洪言稱，大的事業集團收購中小支付公司的牌照，這肯定是未來趨勢。

而這種兼并重組，在三四年內可以完成。如果5年內沒有交易，牌照就會注銷。因此，下一次續牌之前，所有的持牌而沽的公司，都得在此之前出售。

牌照大戰持續上演，到了最終花落誰家的終極階段。

支付行業，最終的格局，大概是這樣的，活得滋潤的，大概有兩類：

一類是巨頭，支付寶和微信支付，還有一類，是巨頭公司閉環下的支付業務。

而其他平臺，恐怕很難在巨頭的縫隙下生存。

從信任中介起源，再到爆發式發展，如今的洗牌亂戰，支付行業進入最終收割季……