2024年5月14日晚，阿里公布截至2024年3月31日為止的季度財(cái)報(bào)。季度內(nèi)，阿里實(shí)現(xiàn)收入2218.74億元，同比增長(zhǎng)7%。
積極的一面是，本季度淘寶的增速明顯回暖，以及阿里的AI產(chǎn)品變現(xiàn)能力在變強(qiáng)。季度內(nèi)，淘天和國(guó)際電商業(yè)務(wù)的GMV均實(shí)現(xiàn)同比雙位數(shù)增長(zhǎng)，這是幾個(gè)季度以來未有的局面；而AI相關(guān)收入，季度內(nèi)同比增速達(dá)到三位數(shù)。（虎嗅注：作為對(duì)比，2023年同期，淘天相應(yīng)GMV同比中單位數(shù)下降）
挑戰(zhàn)的一面是，季度內(nèi)阿里進(jìn)行了一些著眼長(zhǎng)期的投入和政策調(diào)整，短期看帶來了“賬面壓力”，而能否在長(zhǎng)遠(yuǎn)帶來足夠積極的反饋，尚屬未知。季度內(nèi)，阿里營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)1%至67%，銷售和市場(chǎng)費(fèi)用占收入比同比擴(kuò)大1%至13%（均不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用影響）。受電商業(yè)務(wù)投入加大以及菜鳥員工激勵(lì)開銷所致，季度內(nèi)阿里經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為147.65億元，同比下降3%，但和2023年相同，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占收入比保持在7%。
季度內(nèi)，阿里加大了在云設(shè)備、電商業(yè)務(wù)上的投入，在政策上取消了過往多年針對(duì)淘天商家的一些付費(fèi)項(xiàng)目。正是這些動(dòng)作讓阿里的成本壓力變大，但這些”投入”短期內(nèi)難以直接見效，其效果需要未來幾個(gè)月逐漸顯現(xiàn)。
淘天回暖，拉動(dòng)阿里整體回暖
季度內(nèi)，淘天除了GMV之外，其訂單量也實(shí)現(xiàn)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，整體的活躍用戶數(shù)和消費(fèi)頻次也明顯提高。從收入端看，季度內(nèi)淘天收入同比增長(zhǎng)4%至932.16億元，其中客戶管理收入達(dá)到635.74億元同比增長(zhǎng)5%。（虎嗅注：淘天語境下，客戶管理收入一般包括廣告、傭金等收入）
淘天GMV和訂單量增長(zhǎng)背后有兩個(gè)邏輯：其一，淘天過去幾年針對(duì)用戶留存、復(fù)購(gòu)的策略有了明顯成效；其二，2024年以來，淘天圍繞商家“減負(fù)”、“降本”的動(dòng)作，對(duì)商家的吸引力有所上升。
客戶管理收入，是淘天的關(guān)鍵收入項(xiàng)。本質(zhì)上這是一個(gè)“商家買單”的收入項(xiàng)，即商家為了獲得更多的流量和訂單，支付給平臺(tái)更多廣告費(fèi)和傭金抽成。季度內(nèi)，淘天整體的GMV（剔除未支付訂單后）實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，在更大的GMV規(guī)模下，相應(yīng)的廣告費(fèi)和傭金收入都在同步上升，在財(cái)報(bào)里的體現(xiàn)即淘天季度內(nèi)客戶管理收入同比增長(zhǎng)5%。
值得注意的是，客戶管理收入和GMV增速并未同頻，也就是說當(dāng)平臺(tái)呈現(xiàn)出更高GMV成績(jī)時(shí)，從商家端收取的廣告費(fèi)、傭金等收入并未同頻提升。這里面的因素之一是，淘天在有意降低一部分費(fèi)用。比如，曾長(zhǎng)期收入的生意參謀目前已經(jīng)是免費(fèi)狀況，這意味季度內(nèi)淘天嘗試調(diào)整商家的經(jīng)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)。
考慮到2024年上半年，淘天圍繞用戶，推出一系列諸如先用后付、無退貨退款等項(xiàng)目，可以看出平臺(tái)本身對(duì)于商家和消費(fèi)者兩類用戶留存的“迫切”。簡(jiǎn)言之，已經(jīng)到了“讓利留存用戶”的狀況。本次財(cái)報(bào)，阿里并未公布商家數(shù)和用戶數(shù)的具體數(shù)據(jù)，但據(jù)虎嗅掌握的內(nèi)部信息顯示，在3~4月相關(guān)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)。
從利潤(rùn)狀況看，季度內(nèi)淘天經(jīng)調(diào)整RBITA微降1.3%至385.01億元。而下降的原因，是平臺(tái)在季度內(nèi)增設(shè)了更多提高用戶體驗(yàn)的項(xiàng)目，造成了成本項(xiàng)上升。
這種讓利給商家和用戶，并通過投入提高體驗(yàn)的模式，將是接下來淘天的既定路線。憑借阿里的體量和實(shí)力，這些成本壓力并不是核心問題，而一個(gè)潛在的挑戰(zhàn)是，這些動(dòng)作能否真正讓淘天贏回份額。
“一方面，能否從抖音等競(jìng)對(duì)處，吸引更多的商家歸來；另一方面，能否從拼多多等競(jìng)對(duì)處，贏回用戶。對(duì)阿里而言，眼下淘天的商家數(shù)、活躍用戶數(shù)、消費(fèi)頻次等數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)比收入等數(shù)據(jù)更有戰(zhàn)略意義。”一位資深互聯(lián)網(wǎng)分析人士對(duì)虎嗅表示。
AI變現(xiàn)能力增強(qiáng)，本地生活虧損收窄
AI是本次阿里財(cái)報(bào)的亮點(diǎn)。
季度內(nèi)，阿里AI相關(guān)收入在實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)外，還擴(kuò)大了用戶來源：除了基礎(chǔ)模型公司、互聯(lián)網(wǎng)公司外，還有金融服務(wù)商以及汽車客戶。
受AI收入提振拉動(dòng)影響，季度內(nèi)云智能集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)3%至255.95億元，其經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)45%至14.32億元。這也是季度內(nèi)，阿里經(jīng)調(diào)整EBITA同比增幅最大的業(yè)務(wù)板塊。
云智能集團(tuán)在季度內(nèi)巧妙地重新設(shè)計(jì)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，他們有意減少了利潤(rùn)率較低的項(xiàng)目。包含AI在內(nèi)，季度內(nèi)云智能集團(tuán)的核心云公共產(chǎn)品（含彈性計(jì)算、數(shù)據(jù)庫(kù)、AI等）收入同比增長(zhǎng)達(dá)到兩位數(shù)。據(jù)云智能集團(tuán)預(yù)測(cè)，AI收入在接下來的占比有望繼續(xù)放大。
本地生活板塊，季度內(nèi)發(fā)生了組織架構(gòu)調(diào)整：本地生活集團(tuán)一號(hào)位俞永福卸任。
在最新的架構(gòu)下，本地生活集團(tuán)董事會(huì)由5人組成：
吳泳銘，本地生活集團(tuán)董事（阿里集團(tuán)董事兼CEO、淘天集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO、云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO）
吳澤明，本地生活集團(tuán)聯(lián)系董事長(zhǎng)（阿里集團(tuán)首席技術(shù)官、餓了么董事長(zhǎng)）
朱順焱，本地生活集團(tuán)董事（阿里健康董事長(zhǎng)兼CEO）
劉振飛，本地生活集團(tuán)聯(lián)系董事長(zhǎng)（高德董事長(zhǎng)）
彭蕾，本地生活集團(tuán)董事（阿里巴巴合伙人）
季度內(nèi)，本地生活集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)19%達(dá)到146.28億元；經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損31.98億元，同比收窄21.2%。餓了么和高德訂單增長(zhǎng)，是推動(dòng)本地生活集團(tuán)收入增長(zhǎng)的動(dòng)力。而虧損收窄的核心原因之一，是餓了么到家業(yè)務(wù)的虧損狀況有所優(yōu)化。
國(guó)際和菜鳥，更深的協(xié)同
季度內(nèi)，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（AIDC，下稱阿里國(guó)際）整體收入同比增長(zhǎng)45%至274.48億元，這是季度內(nèi)收入增幅最大的業(yè)務(wù)集團(tuán)。
讓阿里國(guó)際收入增長(zhǎng)明顯的核心因素，是其訂單量的增長(zhǎng)，季度內(nèi)阿里國(guó)際旗下零售平臺(tái)整體訂單量同比增長(zhǎng)20%。聚焦海灣地區(qū)的Trendyol 季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)訂單雙位數(shù)增長(zhǎng)，且成為海灣地區(qū)下載量第一的電商APP之一。而聚焦東南亞的Lazada經(jīng)歷了一些列調(diào)整后，季度內(nèi)發(fā)力于運(yùn)營(yíng)效率提升，每單虧損同比收窄。
在取消了上市計(jì)劃后，菜鳥和阿里國(guó)際的協(xié)同進(jìn)一步加深。
季度內(nèi)，菜鳥收入同比增長(zhǎng)30%至245.57億元，而收入增速的核心因素是菜鳥支持阿里國(guó)際旗下速賣通的跨境物流履約所帶來的收入。
不過，由于季度內(nèi)不斷加大海外倉(cāng)等基礎(chǔ)設(shè)施投資，阿里國(guó)際和菜鳥都面臨虧損挑戰(zhàn)。在接下來幾個(gè)季度，二者的收支平衡也將成為外界持續(xù)關(guān)注的點(diǎn)。
“吳媽”要聚焦，要年輕化
有接近阿里集團(tuán)CEO吳泳銘的阿里內(nèi)部人士透露，“聚焦”一詞是吳泳銘近期最常用的詞。“吳媽希望我們專注于關(guān)鍵事，分清主次，分清優(yōu)先級(jí)。”該人士透露。
在接受淘天一號(hào)位后，吳泳銘推動(dòng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步聚焦“用戶為先”戰(zhàn)略。2024年以來，淘天的產(chǎn)品側(cè)進(jìn)行了多次升級(jí)，大量對(duì)商家和用戶而言較為繁復(fù)的環(huán)節(jié)被優(yōu)化；在流量策略上，平臺(tái)也開始推出一些不同于以往的玩法。
比如在5月初，淘天上線系列免費(fèi)活動(dòng)，用戶通過答題有機(jī)會(huì)直接免掉歷史訂單。這一玩法，其實(shí)是處端在餓了么時(shí)期曾嘗試過的，在處端被吳泳銘調(diào)整到淘天后，處端把這一玩法延續(xù)過來并得到集團(tuán)高層支持。淘寶內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，這一活動(dòng)在上線兩天左右創(chuàng)下的話題累計(jì)閱讀量達(dá)到了21億、參與人次超過1億。
季度內(nèi)，淘天乃至阿里的年輕化進(jìn)程也在繼續(xù)。
有內(nèi)部人士透露，圍繞阿里的P9~P10職級(jí)群體，集團(tuán)大力年輕化。一些85后、90后被破格提拔，或被賦予帶團(tuán)隊(duì)的機(jī)會(huì)。
“有的85后、90后P8、P9級(jí)別人士，之前長(zhǎng)期單兵作戰(zhàn)，但2024年幾次調(diào)整后，開始成為8~10人團(tuán)隊(duì)的一號(hào)位。”一位內(nèi)部人士透露，年輕化進(jìn)程還在持續(xù)，近期一些業(yè)務(wù)線關(guān)鍵崗位，又換上了一批年輕中層。
但擺在淘天乃至阿里集團(tuán)面前的挑戰(zhàn)是明顯的。
在國(guó)內(nèi)電商板塊，拼多多的勢(shì)頭很盛，而抖音的內(nèi)容電商依然強(qiáng)勢(shì)，在鞋服、化妝品、零食、寵物等賽道，這些平臺(tái)的蠶食效應(yīng)依然明顯。而在跨境電商板塊，Temu、Shein和阿里國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸激烈，戰(zhàn)火從北美到歐洲，從全托管到即將成為趨勢(shì)的半托管……
接下來的618對(duì)于淘天和阿里而言，會(huì)是一個(gè)關(guān)鍵窗口期：在這個(gè)上半年最重要的電商大促周期內(nèi)，淘天近半年多的改革和調(diào)整，能否轉(zhuǎn)化為更強(qiáng)的戰(zhàn)力，以及面對(duì)幾個(gè)老對(duì)手的強(qiáng)勢(shì)反撲，淘天能贏回多少份額，這將是關(guān)鍵考題。
